"Моментум, направленность и расхождение" У. Блау

• скачать • назад

Серия «Успех трейдера» — концептуально новый проект в литературе для трейдеров и аналитиков рынка фьючерсов, опционов, акций и вообще всех секторов мирового финансового рынка. Каждая из книг посвящена одной идее или методу. Из вспомогательной информации представлена только та, что необходима для понимания основной идеи. Здесь вы не найдете длинных введений, описаний фьючерсных контрактов или деятельности клиринговой палаты и т.п.: только суть.

Рынок фьючерсной и опционной торговли вступил в фазу зрелости. От своей первоначальной роли вспомогательного инструмента на рынке сельхозпродукции он дошел до статуса «альтер эго» наиболее активных мировых рынков. Механизм обмена на наличные финансовые инструменты на валютных рынках сделал условной грань между наличным и фьючерсным рынками, а рынок фьючерсов на зерно определяет ценообразование на мировом рынке зерна. Сделав всего один телефонный звонок, трейдер или инвестиционный менеджер может захеджировать портфель акций, установить кросставку, заключить своп или купить защиту от роста инфляции. Традиционные сектора рынка более не разделены.

И это только начало. Автоматические торговые системы оттесняют традиционные биржи с торговлей «с голоса». Но даже и на тех последних все действия, кроме собственно заключения сделки на «полу», выполняются электроникой. Системы программной торговли стали ответом на возможность анализировать ленту компьютерного тикера, и все это лишь мелкие признаки неизбежного эволюционного процесса. Скоро исполнение сделок также будет компьютеризовано, и тогда не будет возникать ситуаций, когда приказ брокеру остался невыполненным. Не исключено даже, что сама процедура дачи распоряжения исчезнет.

Профессиональная литература, посвященная биржевой торговле, меняется вместе с ней. Многие из книг, написанных до сих пор, носят вводный характер. Даже те книги, которые рассчитаны на более продвинутого читателя, часто содержат подробные описания спецификаций контрактов и механизмов функционирования рынка. Лишь очень небольшое число книг предназначено для опытных и высокопрофессиональных трейдеров и аналитиков. Серия «Успех трейдера» должна изменить картину.

В этих книгах читателю будет представлен опыт самых известных профессионалов-практиков и выдающихся аналитиков-исследователей. В основном речь пойдет о рынках фьючерсов, реальных инструментов и акций, с приложениями к прогнозированию цен. В серии будут рассматриваться как торговые системы, так и индивидуальные приемы торговли, с пониманием того, что и те и другие являются необходимой составной частью в развитии методов торговли и прогнозирования цен.

Тексты являются оригинальными и отражают самые последние достижения. В них описываются новые или на более глубоком уровне изучаются существующие методы торговли, предлагаются новые перспективные подходы к еще нерешенным проблемам. Все идеи излагаются ясно и конкретно, с многочисленными примерами и иллюстрациями. Тексты не включают необязательный подготовительные сведения, поэтому книги небольшие по объему и целенаправленны. От читателя потребуется внимательное чтение, изучение и осмысление материала. В награду он получит не имеющие аналогов знания для лучшего понимания всех аспектов анализа и прогнозирования рынка.

Большинство трейдеров отслеживают ведущие индикаторы изменений цены. В результате им выдаются различные комбинации цен и объемов сделок, количество неполных лотов, и большое количество всевозможных индексов, предназначенных для распознавания характерных моментов поведения цены. Существует множество книг, специально посвященных индикаторам. Схема вычисления каждого индикатора четко разработана с тем, чтобы выявлять конкретный рисунок (характер поведения) цены и на этой основе принимать решения по сделкам.

Такие индикаторы, как правило, работают только в тех ситуациях, для которых они предназначены, однако такое встречается редко. Чаще ситуация внешне выглядит нормально, однако индикатор неприменим.

Очень трудно бывает определить, когда индикатор можно применять, а когда его следует игнорировать. Часто для решения этого вопроса требуется еще один, новый индикатор. Из сказанного следует, что большая часть усилий по разработке надежных индикаторов тратится впустую. Либо реальная задача недопустимо упрощается, либо требуется такой объем интерпретаций, что в результате проблема становится еще сложнее, чем была в начале.

Уильям Блау сосредоточивается на двух, наиболее важных понятиях технического анализа: Моментуме и направленности, к которым добавляется расхождение — наиболее значимый признак неустойчивости рынка. Изучения и понимания этих элементов достаточно для ведения успешной торговли.

Моментум — это изменение. Блау показывает, что работать с изменением цены более результативно, чем непосредственно с ценой. Отталкиваясь от этого, он разрабатывает новые индикаторы и приемы торговли, свидетельствующие о глубине понимания вопроса. Среди новых индикаторов — Индекс истинной силы, Эргодический осциллятор и Индекс Моментума стохастика. Эти инструменты автор увязывает с индикаторами направленности, и затем с расхождением.

Особое внимание У.Блау уделяет методу двойного сглаживания. Он демонстрирует, как сочетание изменения цены и двойного сглаживания дает инструмент отслеживания тенденции, отличающийся от известных методов тем, что имеет меньшую задержку. Меньшая задержка позволяет совершать сделки более своевременно и, в конечном счете, дает большую прибыль. В этой книге представлено много важных, новаторских методов торговли и множество других новых идей. Мы рады, что г. Блау согласился сотрудничать с нами.