Основные разделы:
 o главная
 o книги
 o лекции
 o статьи
 o программы

 


 


    • скачать • назад

    "Анализ состояния финансовых рынков на основе методов нелинейной динамики"

    Л. П. Яновский, д-р экон. наук, профессор,
    Д. А. Филатов, аспирант




    В первой части работы исследуются числовые характеристики детерминированного хаоса и на основании эмпирических расчетов выводится новая характеристика - процентное содержание в финансовом ряду случайного и детерминированного хаоса. Во второй части работы разработанная методика применяется для анализа анализ динамики наиболее глобальных рыночных кризисов случившихся в последней четверти XX века. Полученные результаты позволяют разработать индикатор предвестников крахов финансовых рынков. В третьей части работы анализируется теория когерентного финансового рынка на примере поведения индекса SP-500.

    В последнее время все большее внимание уделяется исследованию финансовых временных рядов с точки зрения теории хаоса. Это достаточно новая область, которая представляет собой активно развивающийся раздел математических методов экономики. Развитие теории в этом направлении позволяет выявить сущность глубинных экономических процессов, часто скрытых и неявных. Как следствие, все большую популярность приобретает точка зрения, что финансовый рынок подвержен помимо случайных хаотических колебаний и колебаниям, имеющим другую природу. Это колебания, возникающие под действием долгосрочных закономерностей, или, так называемого, детерминированного хаоса. В первой части работы исследуются числовые характеристики детерминированного хаоса и на основании эмпирических расчетов выводится новая характеристика - процентное содержание в финансовом ряду случайного хаоса. Произведены оценки процентного содержания случайного хаоса для временных рядов валют и курсов акций на российском финансовом рынке.

    Во второй части работы разработанная методика применяется для анализа анализ динамики наиболее глобальных рыночных кризисов случившихся в последней четверти XX века. Полученные результаты позволяют разработать индикатор предвестников крахов финансовых рынков.

    В третьей части работы анализируется теория когерентного финансового рынка на примере поведения индекса SP-500. В отличие от предыдущих частей работы здесь предлагается многофакторная модель поведения финансового рынка, в основе которой лежит физическая модель Изинга плотности вероятности распределения намагниченности в ферромагнетике. (Напомним, кстати, что решение знаменитого уравнения Блэка-Скоулса (Black, Scholes) ценообразования опциона было получено Черчиллем на 10 лет ранее в 1963 году при решении теплового уравнения диффузии в твердом теле). В отличие от упомянутой модели Блэка-Скоулса, базировавшейся на теории эффективного рынка и не допускавшей возможности долгосрочного прогнозирования цен, теория когерентного рынка (Vaga) допускает, что в некоторые периоды времени рынок в большей или меньшей степени становится прогнозируемым. В работе удалось показать, что характеристики состояния рынка связаны с характеристикой «долгосрочной памяти» Харста, изучавшейся в первой части работы, характеризующей настроение участников рынка; привести формулы расчета для характеристики, отвечающей за внешние фундаментальные экономические и политические факторы и, наконец, в отличие от физической модели Изинга, в которой предполагается постоянное число намагничивающихся элементов, показано, что число участников рынка напрямую связано с текущим состоянием рынка.


главная книги лекции статьи программы

www.forex-baza.com


Rambler's Top100


© 2007