"Торговые системы на опционах" М. Казарин

• скачать • назад

В настоящее время многие инвесторы и профессиональные участники фондового рынка находятся в поисках новых технологий, новых рынков, где можно приложить свои усилия, поскольку в некоторых насыщенных конкурентами сегментах, с одной стороны, становится тесно, с другой – немного скучно.

Один из рынков, который может дать инвестору дополнительные возможности в осуществлении своих замыслов по инвестированию и заработку денег, – это срочный рынок и, в частности, рынок опционов. Опционный рынок дает возможность значительно расширить число стратегий, используемых инвестором для извлечения дохода. Такой рынок является наиболее высокотехнологичным и определяет внутри себя множество сложных взаимосвязей.

Важнейшим также является то, что на данный момент для долгосрочной успешной работы на фондовом рынке важно не только заработать деньги, важно уметь их сохранить для достижения долгосрочного положительного результата. В связи с этим краеугольным моментом является возможность управления риском своих стратегий.

На слайде презентации выделены основные риски, с которыми мы встречаемся в ходе инвестирования: рыночный, ликвидности, кредитный, операционный, системный. Хотелось бы, в первую очередь, остановиться на двух из них – это рыночной риск и риск ликвидности.

В связи с темой настоящей конференции и наших практических задач они наиболее формализуемы для анализа и возможности применения такого анализа в торговых системах, используемых нами на опционах. Можно сказать, что рыночный риск является одним из основных при избрании каких-либо торговых стратегий, а риск ликвидности оказывает зачастую усиливающее влияние на изменения, которые мы видим, поскольку рынки производных в России проходят в настоящий момент этап становления и первоначального развития. На данном этапе как раз существует значительная проблема с ликвидностью, и мы не можем не учитывать этот фактор при инвестировании в производные инструменты на фондовом рынке. Соответственно, те торговые системы, которые мы используем, дают нам возможность контролировать и управлять этим риском.